企业的发展阶段大致分为初创期、成熟期和衰退期三个阶段。中小企业在不同的发展阶段呈现出不同的财务特征，应通过对其财务特征的分析，谋求适合不同发展时期的中小企业财务战略。
（一）初创期的财务特征： 企业生命周期初始阶段的经营风险是最高的，这是因为产品投放市场不久，产品结构单一、生产规模有限、产品成本较高、盈利性很差，同时需要投入大量的资金用于新产品的开发和市场拓展，且产品市场的扩大是否给予该产品充分发展的足够空间和补偿投入的成本是不确定的，核心竞争力尚未形成。
（二）成熟期的财务特征： 当中小企业成功跨越初创阶段，就会进入相对稳定的成熟阶段。在这个阶段，企业通常已经建立了稳定的客户基础和市场份额，产品或服务的需求较为稳定，收入和利润也相对稳定增长。然而，为了维持竞争力，企业仍需不断进行技术创新和市场拓展，以适应不断变化的市场需求。
（三）衰退期的财务特征： 对衰退型企业而言，经营业务的减少和产品消亡是不可避免的，再投资获利的机会已经很小，经营的目的只是为了继续谋求生存的转机。在这个阶段，企业可能会面临资金短缺、市场份额下降等问题，需要采取一系列措施来降低成本、提高效率，以延长企业的生存时间。