上周，市场对平淡的业绩指引以及创纪录资本投资计划的担忧，拖累了"美股七巨头"的交易表现。

过去的五个交易日， The Magnificent Seven ETF （MAGS）下跌了 2.4%，其中 Alphabet（GOOG、GOOGL）下跌了 9.2%， 亚马逊 （AMZN）则下跌了 3.6%。

而这只是该组股票面临的最新不利因素。科技板块仍在从上个月因 DeepSeek 引发的抛售中恢复，当时投资者因担心更便宜的开源大语言模型而恐慌。

不过，根据顶级 CEO 和行业专家的说法，DeepSeek 的发展应被视为行业的催化剂，而非阻力。一位前 OpenAI 员工称，鉴于其有望加速 AI 创新和普及，市场应将 DeepSeek 的进展视作一次“胜利”。

OpenAI 前市场推广主管 Zack Kass 解释：“DeepSeek 的 R1 模型是一项突破……对科学进步充满期待是我们大家应有的态度，看到一项关键资源的成本下降也同样令人兴奋。”

这一观点也得到了大型科技公司 CEO 的呼应。Alphabet CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai ）在早些时候的财报电话会议上形容该公司的工作“非常出色”，而 Meta Platforms, Inc.（META）CEO 马克·扎克伯格（ Mark Zuckerberg） 则表示，DeepSeek 所做的“许多新奇尝试”仍需公司进一步“消化”。

对于那些希望从 AI 下一阶段增长中获利的投资者来说，现在或许是时候将视野从超大规模云计算公司和芯片制造商（如 Nvidia (NVDA) 和 AMD (AMD)）之外转移了。

投资者的新机会：AI 网络股

对于希望在 AI 下一阶段增长 中获利的投资者来说，现在可能是时候关注 AI 网络股，而不仅仅是 Nvidia（NVDA）和 AMD（AMD）等超大规模芯片制造商了。

投资逻辑：AI 网络基础设施股票 —— 这些公司为 AI 应用提供底层技术支持。

为何看好 AI 网络股？

随着 DeepSeek R1 等 AI 模型大幅增加计算需求，市场对高速网络解决方案的需求也将持续增长。

美国银行（Bank of America）分析师 Chun Him Cheung 在本周发给客户的报告中写道，计算成本的下降将促进“更广泛的 AI 应用”，并且相关需求将保持“强劲”。

T. Rowe Price 科技股投资组合经理 Tony Wang 认为，该行业前景良好”，而 Stifel 分析师 Ruben Roy 也认为 DeepSeek R1 的突破将推动全球对高性能、高速网络基础设施的需求。

“在 AI 基础设施交付方面，网络层面无疑是最大的瓶颈。我们需要在这一领域看到更多创新。”——Tony Wang 说道。

受益股：Ciena、Coherent、Celestica

Ruben Roy 认为，随着 AI 工作负载的运行效率提升， Ciena（ Ciena科技，CIEN）、Coherent（COHERENT ，COHR）和 Celestica（天弘科技，CLS） 将成为主要受益者。

“数据传输的底层基础设施将变得更加复杂……接口速度不断提高，数据流动的挑战也会更加棘手。”——Ruben Roy 解释道。

  • Ciena（CIEN） 已开始看到超大规模云计算公司的需求上升，因为AI 相关数据正逐步从数据中心扩展到企业和消费者。

  • Celestica（CLS） 作为超大规模云计算公司交换机和服务器的制造商，有望受益于行业向**“定制计算”（custom compute）** 的转型，即超大规模云计算公司正在设计和开发的专用 AI 芯片。

对 Arista Networks, Inc. （ANET）的看涨

摩根士丹利（Morgan Stanley）研究分析师 Meta Marshall 对 AI 网络公司 Arista Networks（ANET） 持看涨（bullish）态度。

在最近的一份财报前报告中，她指出，由于 DeepSeek 相关抛售，该股目前已变得更具吸引力，并在 2 月 18 日即将发布财报前，给予 ANET 股票“增持”评级（Overweight）。

文章源自Yahoo Finance《Hidden AI stocks set to rally amid DeepSeek's breakthrough, analysts predict》